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全球挖矿热退烧,英伟达显卡去库存压力大
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出自:DIGITIMES

近期比特币价格持续下滑,一度跌破6,000美元大关,挖矿热潮明显消退,硬件设备供应链首当其冲,显卡厂商面对市场供需反转,库存水位急速攀升,近期纷展开杀价战,以去化库存,预计7月报价跌幅将达2成,而ASIC矿机买气更是大减,明显冲击台积电、创意与智原等台厂,原本预期2018年营收增幅恐收敛。

挖矿热潮带动GPU显卡及ASIC芯片等供应链业绩飆升,显卡厂商3月出货及获利创新高之后,4月市况急转直下,显卡市场转变为库存满手与跌价局势。显卡厂商表示,近期比特币一度跌破6,000美元,连带影响以太币等虚拟货币大跌,加上主力筹码集中在少数人手中,以及诈骗吸金事件频传,投资风险大增,散户投资已无利可图。

由于比特币损益平衡点约在6,000~7,000美元,目前挖矿效益已不再,中小型矿工逐步退场,大型矿主亦减缓挖矿力道。显卡厂商指出,在2018年3月之前,显卡市况供不应求,3月出货更是创新高,然4月起比特币等虚拟货币崩跌速度超乎预期,中大型客户拉货力道减弱,小型矿工买气完全消失,加上显卡涨幅已大,电竞玩家採购意愿弱,显卡出货大减。

面对首季重覆下单抢货情况严重,以及买气逐月降温,眾厂纷陷入库存满手状况,目前全球显卡库存估计至少数百万片,NVIDIA手上还有百万颗GPU持续塞货中,加上矿工恐将二手显卡进行倒货,眾厂被迫降价促销。

不过,显卡现价仍远高于一年前挖矿未炒作前的价格,游戏玩家不愿出手,未来一季在无NVIDIA、超微(AMD)新品效应加持下,显卡市场杀价风暴来袭已可预见。NVIDIA为去化库存,将大举展开配货与降价,待自身与客户库存降至安全水位后,下一代采用台积电12与7纳米制程的3款GPU才会正式推出,预期新品放量时程将落在第4季中后。

GPU矿机买气急冻,全面冲击NVIDIA、超微阵营业绩表现,业界估计显卡厂商第2季出货季减幅度约20~30%,其中,超微因在电竞市场影响力不大,显卡出货恐腰斩,至于包括华硕、技嘉、微星、撼讯、EVGA、七彩虹、索泰、SAPPHIRE等厂商,显卡出货与获利亦将明显下滑。

2018年下半显卡厂将逐渐回归以电竞需求为主的市况,2018年出货仅能持平,获利则可望优于2017年,然随着挖矿退潮,显卡厂商若未能卡位电竞市场,2019年业绩恐走下坡。 挖矿需求退烧亦使得以比特币为主的ASIC矿机买气大减,占有全球9成ASIC矿机芯片晶圆代工市占的台积电,原预期受惠于ASIC矿机龙头比特大陆等大单落袋,加上NVIDIA新一代GPU放量,全年营收可望成长10~15%,然先前法说会已下修至10%。

厂商预期因比特大陆等订单腰斩,ASIC芯片代工订单规模远不如预期,加上苹果iPhone等高端新机销售前景不明,台积电7月法说会恐再下调营收年增幅。至于世芯、创意、智原、日月光,以及日前才与比特大陆签定合作协议的力晶集团,业绩增长同样将不如预期。

另外,大陆三大ASIC矿机厂商嘉楠耘智、亿邦及比特大陆均有IPO计划,近期嘉楠耘智与亿邦已陆续向港交所递交招股书,而比特大陆则仍未选定在香港或海外IPO。随着挖矿潮快速退烧,大陆三大厂商出货大减,AI布局亦尚未放量收效,未来IPO之路变数大。

 

 

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文章收入时间: 2018-07-03
 
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